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Estrategias de Cobertura práctico y asequible La cobertura es la práctica de la compra y posesión de valores específicamente para reducir el riesgo de la cartera. Estos títulos están destinados a moverse en una dirección diferente a la del resto de la cartera - por ejemplo, apreciar cuando otras inversiones disminuyen. Una opción de venta sobre una acción o índice es el instrumento de cobertura clásico. Cuando se hace correctamente, la cobertura significativamente reduce la incertidumbre y la cantidad de capital de riesgo en una inversión, sin reducir significativamente la tasa potencial de retorno. ¿Cómo se hace? Cobertura puede sonar como un enfoque cauteloso a la inversión, destinado a proporcionar rendimientos sub-mercado, pero es a menudo los inversores más agresivos que de cobertura. Al reducir el riesgo en una parte de una cartera, un inversor a menudo puede tomar más riesgos en otro lugar, el aumento de sus rendimientos absolutos mientras que pone menos capital en riesgo en cada inversión individual. La cobertura también se utiliza para ayudar a asegurar que los inversionistas puedan cumplir con las obligaciones de pago futuras. Por ejemplo, si una inversión se hace con dinero prestado, una cobertura debe estar en su lugar para asegurarse de que la deuda se puede pagar. O, si un fondo de pensiones tiene deudas futuras, entonces sólo es responsable de cubrir la cartera frente a la pérdida catastrófica. Riesgo a la baja El precio de los instrumentos de cobertura se relaciona con el potencial riesgo a la baja en el valor subyacente. Como regla general, el riesgo más baja que el comprador de la cobertura pretende transferir al vendedor, el más caro de la cobertura será. Riesgo a la baja, y por lo tanto de valoración de opciones, es principalmente una función del tiempo y la volatilidad. El razonamiento es que si un valor es capaz de movimientos de precios significativos sobre una base diaria, a continuación, una opción en que la seguridad de que expire semanas, meses o años en el futuro va a ser muy arriesgado, y por lo tanto, costoso. Por otro lado, si la seguridad es relativamente estable sobre una base diaria, hay menos riesgo a la baja, y la opción será menos costoso. Esta es la razón de valores correlacionados a veces se utilizan con fines de cobertura. Si una pequeña tapa acción individual es demasiado volátil para la cobertura asequible, un inversor podría cobertura con el Russell 2000. un pequeño índice de gorra, en su lugar. El precio de ejercicio de una opción de venta representa la cantidad de riesgo que el vendedor asume. Las opciones con precios de ejercicio más altas son más caros, pero también proporcionan una mayor protección de precios. Por supuesto, en algún momento, la compra de una protección adicional es sin costo ya efectiva. Ejemplo - Cobertura Contra Downside Riesgo El SPY, el índice S & P 500 ETF. se negociaba a 147,81 Rendimiento esperado para diciembre de 2008 es de 19 puntos Opciones de venta disponibles, todos con vencimiento diciembre 2008